信息技术企业研发投入的绩效分析与启示——以汉王科技为例

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2023年12月26日发(作者：)

信息技术企业研发投入的绩效分析与启示——以汉王科技为例

蔺宁

【摘 要】随着我国市场经济的纵深发展,企业已成为研发的投资主体,而研发投入后产品的市场表现则体现了研发的成效,与企业的生存与发展密切相关.本文通过分析汉王科技2009-2013年五年的研发投入与产出,总结了该企业在产品研发的战略选择、开发周期和经营场管理上等方面出现的不足或缺陷,提出信息技术企业在新的市场环境下应对产品研发风险的建议.

【期刊名称】《当代经济》

【年(卷),期】2015(000)034

【总页数】5页(P136-140)

【关键词】信息技术;研发投入;净收益

【作 者】蔺宁

【作者单位】北京信息职业技术学院 北京 100018

【正文语种】中 文

一、引言

当前信息技术的发展日新月异，已经深刻地影响到人们的生活与工作。信息技术作为高新技术的重要组成部分，因科技含量高、技术优势突出、市场反应迅速等特点，成为“高成长、高风险、高收益”的代名词。然而，技术是一把双刃剑，如果企业

的发展能紧跟技术的脚步，则将在新一轮的竞争中胜出，反之则不然，即便是百年老店也难挡衰败甚至破产灭亡的厄运。曾经声名显赫的柯达、诺基亚等对数码相机、智能手机研发的迟疑、徘徊，导致被后来者赶超，终于退出了历史的舞台。在信息技术企业，员工普遍素质较高，专长类岗位比例多，但个人意志强，合作意识较弱，企业运营更多地停留在经验和权威上，缺乏系统的制度规范约束。当企业的业务快速发展时，人的素质和管理水平却不能快速提高，因此成长的烦恼越来越多。本文以汉王科技为例，通过2009—2013年的研发投入和收益，探讨了在技术革新的浪潮中企业应如何保持领先地位，通过管理水平的提升使企业具有持续竞争力。

二、汉王科技的案例分析

1、基本情况

汉王科技股份有限公司（以下简称为汉王科技）成立于2005年，是一家从事文字识别和智能交互的软件企业。企业拥有联机手写识别、光学字符识别（OCR）、数位绘画板等领域多项自主知识产权的核心技术。该公司的创建人刘迎建先生曾供职于中国科学院自动化研究所，因发明汉王联笔手写识别技术于2001年荣获中国的“诺贝尔奖”——国家科技进步一等奖。刘迎建带领他的创新团队走出实验室，以专利权为抵押获得银行贷款，实现科技发明的产业化，专利的集成产品为电纸书，2007—2009年在市场上占据了70%的份额，使科学家群体淘到第一桶金，2010年3月公司在深圳交易所中小企业板成功上市。但没想到一年后经营环境发生戏剧性变化，企业从盈利丰厚变成严重亏损。

从技术因素上看，技术革新使得电纸书风光不再。2010年始，汉王科技的潜在对手美国苹果公司IPad以更人性化设计、更强大的功能推向市场。变化之快令人目不暇接，连刘迎建先生也承认“IPad一经发布，同时消灭了五种产品：数码相框、游戏机、上网本、MP4、电纸书”。至此，汉王科技的财务状况一蹶不振，净资产收益率从上市前的2.68%变成2011年的-655.05%，营业收入从上市前的12.3

亿变成2011年的5亿，股价从上市初的最高值175元变成2011年的12元。2011年、2012年连续亏损，迫于“ST”压力，汉王科技不得不出售盈利状况较好的“汉王智通”子公司股份，勉强保住了上市公司壳资源的帽子，目前企业仍未走出财务困境。

这家公司的经营不得不让人深思：为什么企业拥有众多专利技术和上市募集的巨额资金却没有使汉王科技保持原来的发展势头呢？该企业的产业布局到底在哪儿出了问题？是技术不过关还是管理更不上？众所周知，我国软件企业虽多，但拥有自主知识产权核心技术的企业不多，软件行业“代工”现象严重，高新技术的成色不足。广大投资者非常期待这家民族企业能抗得住市场压力，在毛利率为30%的软件业分一杯羹。但企业的发展终究由市场决定，我们不妨理性地回顾一下汉王科技的产品开发历程，分析其投资绩效，从中总结经营失败的原因。

表1 汉王科技2009—2013年度研发投入 （单位：万元）产品线类型 2009年度

2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 合计手写产品线 800.99 1915.00

1723.14 590.02 1090.20 6119.35 OCR产品线 159.70 671.38 969.48 440.64

970.46 3211.66电纸书 865.32 2469.75 3128.06 160.80 0.00 6623.93行业应用 151.57 162.42 503.71 346.83 316.90 1481.43人脸识别 227.37 984.35

700.84 422.28 277.73 2612.57开发阶段小计 2204.95 6202.90 7025.23

1960.57 2655.29 20048.91研究阶段小计 2696.02 5926.00 7498.73 6069.13

3254.56 25444.44总投入合计 4900.97 12128.90 14523.96 8029.70 5909.85

45493.38

2、汉王科技研发投入的绩效分析

（1）汉王科技的研发投入分析。汉王科技的创新团队非常注重保持技术领先地位，上市5年投入大量资金进行各种项目的研发，平均每年的专利申请接近200件。企业对研发投入的核算分两个阶段：研究阶段和开发阶段，其中研究阶段费用直接

计入当期损益，开发阶段分项目是否成功，成功项目的费用转入无形资产，按期摊销；失败项目的费用直接转入当期损益。根据汉王科技2009—2010年度财务报告，整理出近5年的研发投入如表1所示。

通过表1，我们不难看出该企业研究和开发阶段的投入比例约为1∶1.2。从金额上看投入的排序依次为：手工产品线、电纸书、OCR产品线、人脸识别和行业应用。2012年汉王科为保“上市”的壳资源，卖掉了盈利颇丰的汉王智通（专门应用于智能交通）大部分股权，行业应用的投入与产出计算口径与前期相比不具备可比性。除此之外，其余四大类产品线均无变更，能代表企业投资的倾向。比如说，一直到2011年年底前汉王科技对电纸书项目“情有独钟”，尽管该项目早在2010年就被市场打入“冷宫”，但此后2年内公司并未转产，而是继续追加研发投入，直到2012年才大副削减该项目的投入，2013年完全停止。从中我们能体会到企业高管在该项目上频繁纠结的心理活动。

对于手写产品线，汉王科技也是倾注了满腔热血，在2013年“ST”风波暂时躲过去后，手写产品几乎成了企业的主打产品。OCR产品线相比手写产品线，二者研发投入比重从2009年的5倍降到2013年的1.12倍，说明企业越来越重视OCR产品线的研发。对人脸识别的研发投入一直在低位徘徊，反映了企业对该项目市场预期信心不足。

（2）汉王科技研发投入的成功率和开发周期分析。汉王科技五个项目的产品线非常丰富，而且都是具有“技术壁垒”的，即市场准入门槛较高。该企业的产品属于电子消费类商品，按照摩尔定律，集成电路上可容纳的元器件的数目，每隔18个月提高一倍，其成本则降低一半。因此开发产品时需要有前瞻性、创新性，真正实现研究一代、生产一代、淘汰一代，不断地升级产品或者推出新产品，满足用户的个性化需求，这样才能赢得市场。汉王科技的研发项目具有这样的特质吗？我们不妨从研发的成功率和开发周期两个指标衡量一下，具体数据见表2。

第一，汉王科技产品开发成功率和开发周期分析。表2的数据可以反映企业对技术发展的预测和市场敏感度。一般来说，企业家应站在整个行业发展的战略高度预测未来5～10年产业的发展趋势，由此来指导产品线的布局。这样才能在市场竞争者人多为患时从容撤销未来被淘汰的产业链，在市场冷清无人问津时占领技术制高点，开发有潜力的产品。

从整体的开发周期上看，汉王科技所有产品线开发均在2年以上，个别甚至高达4年，同行业标准1.5年相比，平均要晚0.5～2.5年。从具体项目上看，汉王科技的电纸书项目市场预测能力最弱，2010年受到市场打压时没有好好总结经验，反思行业的发展趋势，作出了错误的追加投资的决策，白白浪费了2年的时间，近2694万元投入也变成了“故纸堆”，无任何使用价值。接下来，汉王科技在手写产品线、OCR产品线上均有失败项目，平均成功率为60%～70%，平均开发周期为2～3年，特别是手写产品线，前期投入近1281万元，而到后期几乎干不下去而不得停产，这也反映了该项目市场竞争的激烈程度。单从项目研发的成功率上看，人脸识别项目成功率为80%，在五个项目中成功率中居于首位，但汉王科技研发时间投入靠后，直到在2011年后才追加投资。此外，由于行业应用在2012年后所依附的子公司被卖掉了大部分股权，因此该项目的分析暂时不做评价。

第二，汉王科技产品研发的前瞻性分析。作为一家企业来说，最关键的是产品，企业应思考得更多的是未来三至五年的产品规划问题，企业家要密切关注市场的走势，让每一次战略布局都体现出前瞻性。从行业上看，2012年汉王科技调整经营政策后新的利润增长点重点放在了手写产品线、OCR产品线和人脸识别上。这三个项目世界范围内最新技术产品新品上市出现在哪个时点呢？如果汉王科技研发投入早于这个时间，说明其市场预测好，技术领先的优势得以发挥；反之，如果其研发滞后于新品上市，则研发是无效的。

表2 汉王科技各年度产品线开发成功率和开发周期 （单位：万元）开发投入（万

元）手写产品线 5 2 1173.72 3 1.67 547.50 4 2.5 1410.84 2 2 729.08 1 2 68.2

OCR产品线 2 2 398.56 1 3 141.72 0 0 0 3 2 1669.27 0 0 0电纸书 0 0 0 1 3

1383.80 4 2.25 2002.33 1 2 568.07 0 0 0行业应用 0 0 0 2 2.5 257.82 1 2

416.73 0 0 0 1 3 480.94人脸识别 0 0 0 1 2 382.25 2 1.5 856.29 0 0 0 1 4

604.83开发小计 7 2 1572.28 8 2.43 2713.09 11 2.06 4686.19 6 2 2966.42 3 3

1153.972009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度产品线 成功项目平均开发周期（年）开发投入（万元）成功目平均开发周期（年）开发投入（万元）成功项目平均开发周期（年）开发投入（万元）成功项目平均开发周期（年）开发投入（万元）成功项目平均开发周期（年）

续表2 汉王科技各年度产品线开发成功率和开发周期 （单位：万元）总体统计开发投入 失败分类统计产品线手写产品线OCR产品线电纸书行业应用人脸识别开发小计成功项目14项目失败投入在研项目在研投入总项目总投入成功率6 6 4 4

353929.34 2 1281 4 1758.02 21 6968.36 70%2209.55 2 88.44 2 1294.95 10

3592.94 60%3954.20 8 2694.25 0 0 14 6648.45 42.86%1155.49 1 30.59 1

394.84 6 1580.92 66.70%1843.37 0 0 1 769.2 5 2612.57 80%13091.95 13

4094.28 8 4217.01 56 21403.2462.50%

首先看手写产品线的研发，其具体产品包括“创意大师”绘画板、“电子词典”等，其核心技术是笔尖感应技术和压感性能。在这个行业内还有日本影拓公司、台湾的乐基等企业，而影拓公司是全球领先的行业标兵，主导高端产品市场。2012年汉王科技成功开发出无线无源专用芯片，推出无线0604数位板，以1024级的压感、每秒将近200点的读取速度占领国内市场，但影拓公司早在2009年4月就推出了四代数位板，该产品荣获了世界设计领域最高荣誉奖“红点产品设计奖”，同样它的读取速度也是每秒将近200点，且是2048专家级压感级别。这样来看，汉王科技研发的手写产品线的技术在世界上并不是处于领先地位，在产品链中处于中

端。

其次看OCR产品线的研发，该项目的成型产品是扫描仪、电子词典等。该行业中较大的竞争对手主要有俄罗斯的泰比（ABByy）软件公司、国内的清华文通、云脉公司。其中，在世界上处于领先地位的是俄罗斯的泰比软件公司，其核心技术是图像输入、字符提取、字符识别等各种算法。2012年，汉王科技在OCR产品线上做进一步细化，推出了的新产品更接近于百姓的生活。

最后看人脸识别产品线，该项目的成型产品有考勤机、电子证件等。该项目的核心技术是人脸检测（Face Detect）和人脸识别（Face Identification），这个行业上竞争力较强的公司有国外的谷歌、脸谱，国内的汉王科技、航天信息等。2012年，汉王科技在此项目上加大投入，随着人脸识别技术被广泛用于政府、军队、银行、社会福利保障、电子商务、安全防务等领域，有更多的高新技术企业投资于人脸识别商业化应用。

表3 汉王科技研发项目分年度净收益表产品线 研发投入总额 2009年收益 2010年收益 2011年收益 2012年收益 2013年收益 总收益手写产品线 13930.23

898.31 244.38 -3400.62 -1172.45 -2631.12 -6061.50 OCR产品线 7636.68

950.87 1738.94 -912.24 -137.64 -2162.59 -522.67电纸书 13878.13 4464.07

4229.26 -19999.09 -2900.10 -1775.08 -15980.94行业应用 3821.65 288.86

493.09 -1713.38 -896.22 -1133.78 -2961.42人脸识别 6226.68 238.74

2138.82 -1131.36 -375.84 -1712.84 -842.48小计 45493.38 6840.85 8844.49

-27156.69 -5482.25 -9415.40 -26369.01

（3）汉王科技的研发投入的收益。产品研发后投入市场的直接效益是经济效益，比如大大降低了产品成本或提高了产品性能，满足更多的消费者个性需要，扩大了市场份额。汉王科技产品投入后，从财务指标上看收益甚微，并没有从根本上扭转企业亏损面扩大的趋势。下面从产品的投资净收益指标分析。

根据投资管理的相关理论，研发项目的投资收益可用投资后所产生的净现金流入表示，其公式是：净收益=营业收入-营业成本-营业税金及附加-期间费用。根据汉王科技2009—2013年度财务报告，营业收入、营业成本已按手写产品线、OCR产品线、电纸书、行业应用和人脸识别等列明，但营业税金及附加、相关费用尚未分项目列示，此外，年报中“技术授权”作为一个单独项目列明，反映相关的无形资产对外出租而收取的授权收入。在净收益指标计算中，为了更准确地计算每一种产品线的投入和产出，笔者做如下调整：第一，技术授权收入按各产品线的比重并入到销售额中，计算出与产品线相关的总销售额；第二，汉王科技的研发费用的核算包含在管理费用中，因此在计算各产品线承担的管理费用时，应扣除研发费用，否则会造成数据重复计算；第三，根据“谁受益谁承担”的原则，对调整后的期间费用、营业税金及附加按照各产品线的销售比重分摊。计算的研发项目净收益结果如表3所示。

（4）产品研发投入的绩效评价。通过表3，笔者观察到由于上述五个项目截止到2013年底累计净收益均为亏损，在不考虑其他因素的前提下首要问题是客观评价哪些项目有望扭亏为盈？哪些项目的亏损是随着销售的增加而扩大的？如果出现后一种情况，管理当局应考虑转产或停产。

首先，从研发的重点来看，电子书项目2012年末已经停止，但这个项目的战略失误对企业发展的影响是灾难性的，从2009年净收益占全部收益的75%以上，到2011年末净亏损占全部项目亏损的74%，可以说该项目与企业是“一荣俱荣、一损俱损”。其次，产品战略布局的第二个重点是手写产品线，目前是处于行业的中端，部分产品处于低端，该产品线在2012年调整产品战略后，新增一批适应客户个性化需求的产品，收益有一定的提升，但市场竞争非常激烈，汉王科技需要有足够的心理准备，对有望带来效益的产品加大营销力度，向管理要效益。再次，产品战略布局的第三个重点是OCR产品线，该项目在2010年前还是仅次于电纸书的

盈利大户，但之后走了下坡路，特别是在2013年，推出的产品系列不能最大程度地满足市场需求，净收益急剧下降，由于汉王科技有自主研发的OCR产品线专利权，该项目目前应该继续持有，只是需进一步深入市场调研，开发细分市场上的产品系列，增强产品的盈利能力和市场份额。最后，对于人脸识别技术的市场应用，汉王科技早在20年前就开始了人脸识别技术的自主研发，现在正逢时机成熟，管理层应看到潜在的商机，早作准备，争取借此机会打个翻身仗，带动所有项目重新腾飞。此外，对于行业应用，由于2013年将收益颇丰的应用于智能交通的子公司卖掉，因此该项目的收益大受影响，因此建议该项目停产或转产。

三、启示和结论

汉王科技的案例留给人们许多思考，在国家大力发展创新型国家，以科技创新带动产业升级转型的社会背景下，汉王科技近十年不断投入研发力量，申请了数以百计的专利或设计新型，为什么没给企业带来实实在在的效益呢？通过上述的案例分析，笔者得出以下结论。

1、创新应立足于企业实际，在优势技术领域内的创新

汉王科技上市的公告中称拥有文字识别和智能交通的核心技术，但产品链非常丰富，年度财务报告中披露的其实只是大类别，每一类别包含不少于8种产品，从整体上看，研发的战线过于庞杂，没有抓住优质产品。从市场份额上看，除了2009—2010年的电纸书外，其他产品在市场上均不占主导地位，这与研发项目数量过多、产品同质性严重有很大关系。此外，生产的多品种、小批量会导致成本上升。汉王科技的研发团队大多来自于科研院所，其学术氛围浓厚，发明家考虑产品战略选择时不是基于市场需求，更多的是基于个人对科研的浓厚兴趣，进而不计成本地研发项目。但企业家的历史使命是股东财富最大化，保证企业的盈利和发展，不计成本地研发过于超前或即将被淘汰的项目都是对广大股东的不负责任。企业的发展归根结底在于是否扎扎实实地开发了满足市场需求的产品，短期内靠炒作新概念吸引人

们眼球的做法将得不偿失。比如说，根据目前的技术进步，人脸识别产品线将有较大的市场潜力，但目前的技术只能识别一定范围内的人脸，如何突破这一技术瓶颈？汉王科技的研发力量是否能啃下这块“硬骨头”？等等，这些都是关系到企业长远发展的关键问题，值得管理层好好研究。

2、管理不善会严重阻碍高新技术企业的健康发展

汉王科技于2010年3月上市，由于前几年业务扩展得太快，缺乏强有力的管理队伍，以致上市后管理问题频发。首先是企业缺乏对市场变化敏锐的捕捉能力，从销售上看，上市当年的第三季度时电纸书的销量已经放慢了脚步，第四季度更是激流直下，但管理层反应过来却已到了2011年的年初，整整晚了6个月，之后采取的各种销售策略均收效甚微，无法阻挡销售锐减的局面。众所周知，一个管理健全的企业，经常性的财务分析实属日常规范，有些企业甚至每周都要开管理层的碰头会，对上周出现的财务问题进行深度研讨，及时采取应对措施。这也从侧面说明汉王科技的日常管理规范做得不好。其次是管理层缺乏凝聚力。作为高新技术企业，管理层大多是学富五车、满腹经纶的学者或专家，但上市后管理层的公众形象着实让人大跌眼镜，不得不提的事件是汉王科技上市一年后管理层的精准减持，套取了巨额资金，之后股价一蹶不振，广大中小股东损失惨重。试想，如果管理层对企业的发展有坚定的信心，谁愿意在减持的第一时间迫不及待地出售手中的原始股呢？之后，部分高级管理层离职、减持流通股等都让股东再次寒心。管理层的行为不禁让人联想到汉王科技上市的动机不纯，有“包装上市-推高股价-解禁股份-出售原始股”这样清晰的上市推出路线图。这样看来原来所谓的核心技术充其量不过是暂时领先，市场失灵后再无回天之力，如果我国的高新技术企业都是凭借二流甚至三流的技术获得各种光环，那么建设创新型国家只能是一句空话，是一个可望而不可及的梦想。

高新技术企业作为创新的主体，理应承担起科技创新的重任，提高自主创新的能力，企业是否具有创新能力已经成为国际竞争的关键。这要求企业家带好队伍，增强干

部和职工对企业的认同感和凝聚力，为了企业的长远发展和广大投资者的利益精诚合作，不能以一己私利毁了企业的名声。

3、新媒体营销能力关系到企业的生存与发展

从本质上看营销属于管理的范畴，在当今竞争激烈的市场环境中营销无处不在，传统的线下营销随着信息化、网络化而陡然改为线下和线上的微博、飞信和微信想结合的互动营销。高新技术企业要跟上时代的脚步，及时评估企业的营销队伍是否能适应新的环境，是否能建立起庞大的营销网络将顾客需求第一时间反馈给企业，等等。

表4 汉王科技近2010—2013年度营销人员数量及占比年度 营销人数 营销人数比例2010年度 309 19.68%2011年度 101 15.33%2012年度 115 26.44%2013年度 91 19.87%平均值 154 20.33%

从数据上（见表4）分析，汉王科技作为一家软件开发和服务企业，营销人员占总员工人数的比重近四年平均值为20.33%，低于行业标准30%，因此营销队伍的建设有待提高。从市场调研的数据看，一些广受客户欢迎的产品如“创意大师绘图板”、“E典笔”等口碑不错，但受众人数少。2014年中央电视台举办的全国汉字听说大会上也鲜有汉王科技的身影，反倒是诺亚舟独家赞助。这些都说明了汉王科技在客户管理上没有上乘表现，观念落后、反应迟钝，在以客户为中心的时代显得清高和孤傲。

企业的发展从来不是一帆风顺，用如履薄冰形容一点儿都不为过。成功的企业各有各的招数，但失败的企业总是那样的相似，总结起来不外乎两点：战略和管理。而战略的选择极具挑战性，未知的世界有许多不确定性。对于高新技术企业来说，对技术发展方向的把握直接影响战略的选择。当下，我们国家的一些高新技术企业被分成两大类：一类是掌握行业最新核心技术的高端企业，另一类是沦落为高端代工的中端和低端企业。显然，建设创新型国家需要越来越多的是第一类企业，那才是

名副其实的“高”和“新”。另外，企业究竟如何管理也是一个难题。高新技术企业不乏技术领先者，但管理问题多如牛毛，这个问题应引起企业管理层高度重视并努力找到适合本企业的解决方案。三十年前国有企业一统天下，提出让职工发挥主人翁的责任感，前提是企业是国家的，每个员工都是其中的一份子，是企业的主人，现在的经济成分是国有、民营和合资企业等多种所有制并存，非公有制企业靠什么凝聚人心？如何掌握好“管”和“理”的尺度？汉王科技管理不成熟的应对行为给大家提供了一个反面教材，值得每一个企业家深思。

（注：基金项目：中国国际商会商业行业商会2014年度科研课题（CIECT-A1423）：新会计准则对企业的影响和实施策略研究；北京信息职业技术学院2013年度科研课题（ky201305）：中小高新技术企业财务风险的防控研究。）

【参考文献】

[1]李寒琚、郭诗勇：创业板企业困境与发展愿景[J].财会通讯，2012（6）中.

[2]夏志华：后危机时代财务风险的新特征及管理策略[J].会计之友，2012（9）中.

[3]陈义、李言俊、孙小伟：利用OCR识别技术实现视频中文字的提取[J].计算机工程与应用，2010（10）.

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