2023年期货从业资格之期货基础知识真题练习试卷B卷附答案

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2024年1月20日发(作者：)

2023年期货从业资格之期货基础知识真题练习试卷B卷附答案

单选题（共50题）

1、期转现交易双方商定的期货平仓价须在（）限制范围内。

A.审批日期货价格

B.交收日现货价格

C.交收日期货价格

D.审批日现货价格

【答案】 A

2、基差的大小主要与（ ）有关。

A.保险费

B.仓储费

C.利息

D.持仓费

【答案】 D

3、在基差（现货价格-期货价格）为+2时，买入现货并卖出期货，在基差()时结清可盈亏相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1

【答案】 B

4、3月9日，某交易者卖出10手5月A期货合约同时买入10手7月该期货合约，价格分别为3620元／吨和3670元／吨。3月14日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为3720元／吨和3750元／吨。该交易者盈亏状况是（ ）元。(每手10吨，不计手续费等费用)

A.亏损2000

B.盈利1000

C.亏损1000

D.盈利2000

【答案】 A

5、下列适合进行白糖买入套期保值的情形是（ ）。

A.某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖

B.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖

C.某白糖生产企业有一批白糖库存

D.某经销商已签合同按约定价格在三个月后卖出白糖，但目前尚未采购白糖

【答案】 D

6、假设沪深300股指期货的保证金为15％，合约乘数为300，那么当沪深300指数为5000点时，投资者交易一张期货合约，需要支付保证金()元。

A.5000×15％

B.5000×300

C.5000×15％+300

D.5000×300×15％

【答案】 D

7、基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够（ ）。

A.降低基差风险

B.降低持仓费

C.使期货头寸盈利

D.减少期货头寸持仓量

【答案】 A

8、下列关于持仓量和成交量关系的说法中，正确的是（ ）。

A.当买卖双方有一方做平仓交易时（即换手），持仓量增加

B.当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量减少

C.当买卖双方有一方做平仓交易时（即换手），持仓量不变

D.当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量增加

【答案】 C

9、下列关于基差的公式中，正确的是（ ）。

A.基差=期货价格一现货价格

B.基差=现货价格一期货价格

C.基差=期货价格+现货价格

D.基差=期货价格x现货价格

【答案】 B

10、关于国债期货套期保值和基点价值的相关描述，正确的是（ ）。

A.对冲所需国债期货合约数量=债券组合的基点价值÷【（CTD价格×期货合约面值÷100）×CTD转换因子】

B.对冲所需国债期货合约数量=债券组合价格波动÷期货合约价格

C.国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值乘以其转换因子

D.基点价值是指利率每变化一个基点时，引起的债券价格变动的相对额

【答案】 A

11、看跌期权空头可以通过（）平仓。

A.卖出同一看跌期权

B.买入同一看跌期权

C.卖出相关看涨期权

D.买入相关看涨期权

【答案】 B

12、根据以下材料，回答题

A.300

B.-500

C.-300

D.500

【答案】 B

13、下列属于蝶式套利的有（ ）。

A.在同一期货交易所，同时买人100手5月份菜籽油期货合约.卖出200手7月份菜籽油期货合约.卖出100手9月份菜籽油期货合约

B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约.卖出500手7月份豆油期货合约.买入300手9月份豆粕期货合约

C.在同一期货交易所，同时卖出300手5月份豆油期货合约.买入600手7月份豆油期货合约.卖出300手9月份豆油期货合约

D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份铝期货合约.卖出700手7月份铝期货合约.买人400手9月份铝期货合约

【答案】 C

14、对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（ ）。（不计手续费等费用）

A.期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净亏损

B.期货市场和现货市场能完全盈亏相抵且有净盈利

C.现货市场盈利完全弥补期货市场亏损，完全实现套期保值

D.以上说法都不对

【答案】 A

15、一般来说，期货市场最早是由()衍生而来的。

A.现货市场

B.证券市场

C.远期现货市场

D.股票市场

【答案】 C

16、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（ ）。

A.以执行价格卖出期货合约

B.以执行价格买入期货合约

C.以标的物市场价格卖出期货合约

D.以标的物市场价格买入期货合约

【答案】 A

17、反向大豆提油套利的做法是()。

A.购买大豆期货合约

B.卖出豆油和豆粕期货合约

C.卖出大豆期货合约的同时买进豆油和豆粕期货合约

D.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约

【答案】 C

18、CBOT最早期的交易实际上属于远期交易。其交易特点是（ ）。

A.实买实卖

B.买空卖空

C.套期保值

D.全额担保

【答案】 A

19、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（ ）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.亏损16

【答案】 A

20、投资者在经过对比、判断，选定期货公司之后，即可向（ ）提出委托申请，开立账户，成为该公司的客户。

A.期货公司

B.期货交易所

C.中国证监会派出机构

D.中国期货市场监控中心

【答案】 A

21、假设交易者预期未来的一段时间内，较近月份的合约价格下降幅度大于较远期合约价格的幅度，那么交易者应该进行（ ）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利

【答案】 D

22、理论上，当市场利率上升时，将导致（ ）。

A.国债和国债期货价格均下跌

B.国债和国债期货价格均上涨

C.国债价格下跌，国债期货价格上涨

D.国债价格上涨，国债期货价格下跌

【答案】 A

23、某中国公司有一笔100万美元的货款，3个月后有一笔200万美元的应收账款，同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。在掉期市场上，USD／CNY的即期汇率为6．1245／6．1255。3个月期USD／CNY汇率为6．1237／6．1247。6个月期USD／CNY汇率为6．1215／6．1225。如果该公司计划用一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期来规避风险，则交易后公司的损益为（ ）。

A.0.06万美元

B.-0.06万美元

C.0.06万人民币

D.-0.06万人民币

【答案】 D

24、某投资者在2月以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破

A.12800点；13200点

B.12700点；13500点

C.12200；13800点

D.12500；13300点

【答案】 C

25、上证50股指期货合约于（）正式挂牌交易。

A.2015年4月16日

B.2015年1月9日

C.2016年4月16日

D.2015年2月9日

【答案】 A

26、关于利用期权进行套期保值，下列说法中正确的是（ ）。

A.期权套期保值者需要交纳保证金

B.持有现货者可采取买进看涨期权策略对冲价格风险

C.计划购入原材料者可采取买进看跌期权策略对冲价格风险

D.通常情况下，期权套期保值比期货套期保值投入的初始资金更少

【答案】 D

27、外汇期货市场（ ）的操作实质上是为现货外汇资产“锁定汇价”，减少或消除其受汇价上下波动的影响。

A.套期保值

B.投机

C.套利

D.远期

【答案】 A

28、下列时间价值最大的是（ ）。

A.行权价格为15的看跌期权价格为2，标的资产价格14

B.行权价格为7的看跌期权价格为2，标的资产价格8

C.行权价格为23的看涨期权价格为3，标的资产价格23

D.行权价格为12的看涨期权价格为2，标的资产价格13.5

【答案】 C

29、期货公司成立后无正当理由超过( )个月未开始营业，或者开业后无正当理由停业连续( )个月以上的，国务院期货监督管理机构应当依法办理期货业务许可证注销手续。

A.1；3

B.3；3

C.1；6

D.3；6

【答案】 B

30、卖出看跌期权的最大盈利为（ ）。

A.无限

B.拽行价格

C.所收取的权利金

D.执行价格一权利金

【答案】 C

31、在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用相关标的指数的点数（ ）来计算。

A.乘以100

B.乘以100%

C.乘以合约乘数

D.除以合约乘数

【答案】 C

32、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的C欧元兑人民币看跌期货期权（美式），权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（ ）。

A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元

B.买入标的期货合约的成本为6.7522元

C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元

D.买入标的期货合约的成本为6.7309元

【答案】 D

33、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（ ）特征。

A.双向交易

B.场内集中竞价交易

C.杠杆机制

D.合约标准化

【答案】 B

34、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（ ），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）

A.大于48元/吨

B.大于48元/吨，小于62元/吨

C.大于62元/吨

D.小于48元/吨

【答案】 D

35、下列企业的现货头寸中，属于空头情形的是（ ）。

A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产

B.企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产

C.企业已按固定价格约定在未来出售持有的某商品或资产

D.持有实物商品或资产

【答案】 A

36、套期保值本质上是一种()的方式。

A.躲避风险

B.预防风险

C.分散风险

D.转移风险

【答案】 D

37、以下各项中关于期货交易所的表述正确的是()。

A.期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所

B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理

C.期货交易所不以其全部财产承担民事责任

D.期货交易所参与期货价格的形成

【答案】 B

38、某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，

4766350，8779900：丁，54570，563600。则（ ）客户将收到《追加保证金通知书》。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁

【答案】 B

39、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（ ）。

A.盈利l550美元

B.亏损1550美元

C.盈利1484.38美元

D.亏损1484.38美元

【答案】 D

40、沪深300股指期货以合约最后（ ）成交价格，按照成交量的加权平均价作为当日的结算价。

A.三分钟

B.半小时

C.一小时

D.两小时

【答案】 C

41、3月5日，5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2090元／吨和2190元／吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（ ）。

A.买入5月合约同时卖出7月合约

B.卖出5月合约同时卖出7月合约

C.卖出5月合约同时买人7月合约

D.买入5月合约同时买入7月合约

【答案】 A

42、公司制期货交易所的日常经营管理工作由（ ）负责。

A.股东大会

B.董事会

C.总经理

D.监事会

【答案】 C

43、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是（ ）

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】 D

44、在反向市场上，某交易者下达套利限价指令：买入5月菜籽油期货合约，卖出7月菜籽油期货合约，限价价差为40元／吨。若该指令成交，则成交的价差应（ ）元／吨。

A.小于或等于40

B.大于或等于40

C.等于40

D.大于40

【答案】 A

45、某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破（ ）点或者上涨超过（ ）点时就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500

【答案】 C

46、期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（ ）。

A.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小

B.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大

C.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，价格波动幅度变小

D.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大

【答案】 A

47、下列关于对冲基金的说法错误的是（ ）。

A.对冲基金即是风险对冲过的基金

B.对冲基金是采取公开募集方式以避开管制，并通过大量金融工具投资获取高回报率的共同基金

C.对冲基金可以通过做多、做空以及进行杠杆交易（即融资交易）等方式，投资于包括衍生工具、货币和证券在内的任何资产品种

D.对冲基金经常运用对冲的方法去抵消市场风险，锁定套利机会

【答案】 B

48、假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6.8775元人民币，人民币1个月的上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5.066%，美元1个月的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为0.1727%，则1个月远期美元兑人民币汇率应为（ ）。（设实际天数设为31天）

A.4.9445

B.5.9445

C.6.9445

D.7.9445

【答案】 C

49、当买卖双方均为新交易者，交易对双方来说均为开新仓时，持仓量（ ）

A.增加

B.减少

C.不变

D.先增后减

【答案】 A

50、下列利率期货合约中，一般采用现金交割的是（ ）。

A.3个月英镑利率期货

B.5年期中国国债

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz

【答案】 A

多选题（共30题）

1、关于持仓限额，以下正确的有（ ）。

A.进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为5000手

B.某一合约结算后单边总持仓量超过10万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%

C.进行套期保值交易和套利交易的客户号的持仓按照交易所有关规定执行，不受该持仓限额限制

D.进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为100手

【答案】 ABC

2、下列各项中，属于期货交易所重要职能的有（ ）。

A.提供交易场所. 设施和服务

B.设计合约. 安排舍约上市

C.组织和监督期货交易

D.监控市场风险

【答案】 ABCD

3、国际上，期货结算机构的职能包括（ ）

A.担保交易履约

B.结算交易盈亏

C.控制市场风险

D.提供交易场所、设施和相关服务

【答案】 ABC

4、关于汇率远期升水和远期贴水，下列说法正确的是（ ） 。

A.欧元兑美元的远期汇率高于即期汇率，则欧元兑美元远期汇率升水

B.欧元兑美元的远期汇率低于即期汇率。则欧元兑美元远期汇率升水

C.欧元兑美元的远期汇率低于即期汇率，则欧元兑美元远期汇率贴水

D.欧元兑美元的远期汇率高于即期汇率，则欧元兑美元远期汇率贴水

【答案】 AC

5、公司卷入一场合并谈判，谈判结果对公司影响巨大但结果未知，如果是某投资者对该公司股票期权进行投资，可以采用的投资策略有（ ）

A.做多该公司股票的跨式期权组合

B.做多该公司股票的宽跨式期权组合

C.买进该公司股票的看涨期权

D.买进该公司股票的看跌期权

【答案】 AB

6、按照惯例，在国际外汇市场上采用间接标价法的货币有（ ）。

A.加元

B.欧元

C.英镑

D.日元

【答案】 BC

7、对买入套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形有（ ）。(不计手续费等费用)

A.基差从10元/吨变为-20元/吨

B.基差从30元/吨变为10元/吨

C.基差从-10元/吨变为-30元/吨

D.基差从-10元/吨变为20元/吨

【答案】 ABC

8、我国会员制期货交易所有（）

A.中国金融期货交易所

B.上海期货交易所

C.郑州商品交易所

D.大连商品交易所

【答案】 BCD

9、下列关于期权多头适用场景和目的的说法，正确的是（ ）。

A.标的资产价格波动率正在扩大对期权多头不利

B.为限制卖出标的资产风险，可考虑买进看涨期权

C.如果希望追求比期货交易更高的杠杆效应，可考虑期权多头策略

D.为规避所持标的资产多头头寸的价格风险，可考虑买进看跌期权

【答案】 BCD

10、以下属于期货价差套利种类的有（ ）。

A.跨期套利

B.跨品种套利

C.跨市套利

D.期现套利

【答案】 ABC

11、在以下（ ）情况下企业不必进行套期保值操作。

A.价格波动幅度不大

B.企业抵抗风险能力较强

C.价格的较大波动对利润影响不大

D.企业希望承担一定风险获利

【答案】 ABCD

12、下列属于外汇采用的标价方法的是（ ）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.美元标价法

D.卢布标价法

【答案】 ABC

13、中国期货业协会应履行的职责包括（ ）。

A.教育和组织会员及期货从业人员遵守期货法律法规和政策

B.负责期货从业人员资格的认定、管理及撤销工作

C.监督、检查会员和期货从业人员的执业行为

D.制定期货业行为准则、业务规范，参与开展行为资信评级，参与拟订与期货相关的行业和技术标准

【答案】 ABD

14、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平会下降，于是以97．300价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约，当期货合约价格涨到97．800时，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，投资者该交易的盈亏状况为（ ）。

A.盈利1250美元／手

B.亏损1250美元／手

C.总盈利12500美元

D.总亏损12500美元

【答案】 AC

15、下列关于期货合约每日价格最大波动限制的说法，正确的有（ ）。

A.每日价格最大波动限制是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度

B.涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的

C.商品价格波动越剧烈，商品期货合约的每日停板额应设置得越小

D.超过涨跌幅度的报价视为无效，不能成交

【答案】 ABD

16、与自然人相对的法人投资者都可以称为机构投资者，其范围覆盖（）。

A.生产者

B.金融机构

C.养老基金

D.对冲基金

【答案】 ABCD

17、当其他条件不变时，交易者适宜卖出玉米期货合约的情形有（ ）。

A.预计玉米需求大幅下降时

B.预计玉米将大幅减产时

C.预计玉米将大幅增产时

D.预计玉米需求大幅上升时

【答案】 AC

18、关于期货公司及其分支机构的经营管理，表述正确的有（ ）。

A.期货公司可根据需求设置不同规模的营业部

B.期货公司可以与他人合资、合作经营管理分支机构

C.实行统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统一财务管理及会计核算

D.期货公司对分支机构实行集中统一管理

【答案】 ACD

19、下列关于期货投机的说法，正确的有（ ）。

A.投机者按持有头寸方向来划分，可分为机构投资者和个人投资者

B.投机者为套期保值者提供了更多的交易机会

C.一定会增加价格波动风险

D.期货投机者承担了套期保值者希望转移的风险

【答案】 BD

20、下列关于期货合约持仓量的描述，正确的是（ ）。

A.在买卖双方中，一方为卖出开仓，另一方为买入平仓时，持仓量不变

B.买卖双方都是人市开仓，一方买入开仓，另一方卖出开仓时，持仓量减少

C.买卖双方均为原交易者，一方卖出平仓，另一方买入平仓时，持仓量减少

D.在买卖双方中，一方为买入开仓，另一方为卖出平仓时，持仓是增加

【答案】 AC

21、下列款项中，（ ）属于每日结算中要求结算的内容。

A.交易盈亏

B.交易保证金

C.手续费

D.席位费

【答案】 ABC

22、个人投资者参与期权交易的具体条件包括（ ）。

A.具有相应的风险承受能力

B.具有交易所认可的期权模拟交易经历

C.具备期权基础知识，通过交易所认可的相关测试

D.在期货公司开立期货保证金账户6个月以上，并具备金融期货交易经历

【答案】 ABCD

23、利用期货交易实现“风险对冲”须具备（ ）等条件。

A.期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货市场的价值变动大体相当

B.期货头寸应与现货市场头寸相同，或作为现货市场未来要进行的交易替代物

C.期货头寸应与现货头寸相反，或作为现货市场未来要进行的交易替代物

D.期货头寸持有的时间段要与现货市场承担风险的时间段对应起来

【答案】 ACD

24、在期货交易中，计算两个合约盈亏的方式包括（ ）。

A.合并成同一个合约计算

B.分别对两个合约计算

C.使用价差概念分别计算

D.合并后再分开计算

【答案】 BC

25、其他条件不变，当出现（ ）的情形时，投机者适宜开仓卖出白糖期货合约。

A.含糖食品需求下降

B.含糖食品需求增加

C.气候适宜导致甘蔗大幅增产

D.气候异常导致甘蔗大幅减产

【答案】 AC

26、期货公司交易面临的风险包括()。

A.经营失败的风险

B.由于管理不善、期货公司从业人员缺乏职业道德或操作失误等原因给自身或客户乃至整个市场带来风险

C.期货公司对客户的期货交易风险控制方面出现疏漏，客户穿仓导致期货公司损失的风险

D.期货公司在利益驱使下.进行违法、违规活动，欺骗客户、损害客户利益遭到监管部门的处罚

【答案】 ABCD

27、上海证券交易所个股期权合约的合约标的是（ ）。

A.大盘蓝筹

B.创业板

C.新三板

【答案】 AD

28、期货风险管理子公司提供的风险管理服务和产品包括（ ）。

A.仓单服务

B.基差交易

C.定价服务

D.分仓交易

【答案】 ABC

29、上海期货交易所的期货品种有（ ）。

A.线材

B.玉米

C.锌

D.豆油

【答案】 AC

30、公司制期货交易所会员应当履行的义务包括（ ）。

A.遵守国家有关法律、法规的规定

B.遵守期货交易所的章程、交易规则及其实施细则

C.接受期货交易所的监督管理

D.按照规定缴纳各种费用

【答案】 ABCD

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