配对交易启示

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配对交易启示

  看了一篇雪球网上的文章，豁然开朗。

  配对分析大体为，拿基本面、技术面相似的股票做配对交易，先单位根检验平稳，再协整分析，按回归模型为:Y=C+βX+ε，做回归。

  引用一下：”本策略中我们在每个月月初重做这个回归的分析以更新系数，采用的数据是此前120日的数据。在测到相关的系数后，我们认为股票Y的理论价格上限与理论价格下限分别是：upper_bound=C+βX+2σX，lower_bound=C+βX-2σX。其中σ为参数β的标准差。当股票Y的价格超出理论上限时，我们会首先卖出股票Y（若持有Y的情况下），再买入股票X；低于理论下限时则反向操作。”2倍标准差涵盖95%情况，1倍标准差涵盖65%情况。

  若要考虑到高相关度，完全可以考虑A股H股的同股票，如H工行和A工行。但出现的机会较少，所以配对交易往往要引入杠杆来操作