现金替代

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现金替代

替代标志：指本清单成份股信息中列示的用以区别该股票是否被允许使用现金 进行替代交付的标志。

包括:

• 禁止现金替代（简称“禁止”）
• 允许现金替代（简 称“允许”）
• 必须现金替代（简称“必须”）
• 退补现金替代（简称“退补”）四种。

1.禁止现金替代表示，申购或赎 回本基金份额时必须使用股票，不接受现金替代；
2.允许现金替代表示，申购本基金份额 时可以先使用股票，在股票不足的情况下可以使用现金替代不足的股票；
3.必须现金替代表示，在申购或赎回本基金份额时只能使用现金而不接受股票；
4.退补现金替代标示，在申购、赎回本基金份额时只能使用现金，待基金公司代为买卖之后，根据实际成本进行多退少补。

以上概念中，必须现金替代与退补有容易混淆，必须现金替代是根据当日提供的ETF申购的信息，成分股的价值会按照前一天的收盘价计算价值，直接拿钱去替换这些成分股即可。而退补，则相当于投资者在申购ETF之后，基金公司再去拿投资者的钱再去购买成分股，等到基金公司去购买的时候，可能比昨日收盘价高，也可能比昨日收盘价低，最终会有个多退少补的过程