7.2　可交易的金融产品

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7.2　可交易的金融产品

正如我们在本书开篇时说的，如果证券能够在一个基于区块链技术的系统上进行发行和交易，并且在确定了对应的智能合约之后，我们可以将所有的金融衍生品合约搬到一个平台上完成，而这个平台会继承区块链系统的DACT特性，那么人工干预和重复对账这样的事情就不需要发生了。

基于区块链的新的交易系统和传统的交易系统相比，其优势在于：

• 速度会提升

• 清算的风险会降低

• 交易中的失误会减少

• 价格和费用是透明的

我们认为，除货币外，可进行交易的金融产品都能用区块链来实现，例如：

• 股票

• 公共基金

• 人寿保险

• 众筹产品

• 企业年金

• 养老金

• 股权

• 期货

• 房产买卖

• 房屋租赁

以上列出的这些金融产品的共同点之一是都有一个价格，共同点之二是价格会随着时间发生变化，共同点之三是所有权可以从一个主体转移到另外一个主体。

在区块链技术没有被发明之前，上面这些金融产品的交易都是通过一个第三方平台或者一个中央机构来实现的。区块链技术的核心之一就是可以不需要一个权威的第三方，用户的信任基于的是这个平台本身。

NASDAQ，最先尝试区块链技术的股票交易所
（来源：/）

美 国的NASDAQ（纳斯达克股票交易所）有一款产品ExactEquity，它是一款基于云的产品，主要是给私有公司做股票交易服务用的，不过其中分类账 簿的记录还是需要手工完成。据CCN．LA报道，在2015年下半年，NASDAQ使用区块链技术来做分类账簿的记录，而被其替代的就是可能会出错的手工 记账流程。

如果我们都认同这些有价值的金融产品都可以通过基于区块链技术的平台来实现交易，那么很多线下的实物当然可以通过技术手段来绑定一个线上的身份，从而进行不需要第三方中介的交易。

案例：智能合约在区块链保险中的应用

根据区块链和智能合约的特点，下面来探究一下区块链在保险市场中的商业应用，旨在帮助金融保险业的同行和读者们更清晰地了解智能合约的应用场景。

通过认真比较智能合约的内在驱动力量与保险业的痛点，我们可以很清晰地看到：

（1）智能合约降低了人工操作的风险。

（2）智能合约能够自动有效地处理保险过程，改变相关公司的业务方式。

（3）区块链技术很有可能帮助我们从保险业中的主要模型——风险共担，向替代型风险管理模型进行转移。基于区块链的风险管理模型，可能包括自我管理或风险管理协议，点对点保险平台，甚至有充分的资金解决方案。

（4）保险业的数字交易更高效，更安全，并且有效地降低了成本，可以取代纸质合约及文件。

Group Limited在2015年年初曾经发布一份研究报告，该报告大胆预测了区块链技术可能会给1.1万亿美元的保险业市场带来巨大的变革。研究报告分析了与 个人保险相关的四个不同业务范畴：身份、空间、时间，以及相关互动。其中每一个点，都将给区块链应用提供一个新机会。在相关互动方面，研究人员发现，建立 于区块链之上的智能合约，使投保人能够自行管理自己的保险产品。

基于区块链的身份账目，对保险业有用，甚至可能与利用生物特征做认证的官方数据库形成同等竞争关系。

在大多数安全漏洞中，黑客使用的方式是改变人们的身份或创建新的身份，他们经常制造假账户或冒充管理员。如果我们设计的是基于区块链的系统，并在这之上实现身份验证、授权和数据管理功能，那么大部分安全漏洞都会被补上。

在保险业，通过数字认证可以精简流程，实现对个人数据和历史披露的更好管理，从而建立保险公司与个人之间更直接、有效的关系。随着时间的推移，通过降低身份和索赔欺诈的数量，这将给保险业带来额外的好处。

基于区块链的保险业解决方案可以写成一组规则，并转变成一个去中心化自治组织（DAO），使得消费者能够不再依赖中间人而自主操作。解决方案的设计要同时做到：

• 完整性

• 安全性

• 降低成本

总部位于英国首都的主要国际保险市场——伦敦市场，为实现现代化，计划使用区块链技术来提高数据存取效率，并减少有关行政文书工作的成本。

2015年，伦敦市场主要参与者之一的劳合社（Lloyd's）在伦敦举行研讨会，强调将区块链及其他技术应用到保险市场中，并将其作为现代化计划——目标运营模式（Target Operating Model或TOM）的一部分。

劳合社的运营总监Shirine Khoury-Haq在一份声明中说，区块链技术有望提高保险市场的风险记录能力、透明度、准确度以及速度。

Khoury-Haq就保险市场对区块链的兴趣进行解释说：

“区块链具有改善保险公司风险记录方式的潜力，并提高了我们工作的速度、准确度和透明度。作为TOM讨论会的一部分，我们也想看看区块链是如何帮助我们解决我们所面临的行业挑战的。”

格雷沙姆大学（Gresham College）的退休教授Michael Mainelli提出了两个区块链用例，一个是区块链驱动的数字交易室，在那里可以安全地共享和记录文档，另一个是保险市场许可管理总账的新代币。

Mainelli表示，在线数字交易室可以显著改善企业在伦敦市的经营方式。虽然这种技术早已存在，但只有少数企业能够用好这种技术。使用基于区块链的在线交易室可以使伦敦市场的国际业务更具吸引力，这可能会推动劳合社及伦敦市场的业绩显著增长。

基于区块链技术的交易室可以不需要信任中介就能准确提供交易参与者共享的文件记录，而不再需要纸质文件。

保险市场的许可管理总账说起来要简单很多，其实它就是基于区块链做的一个分布式账本，这个账本会拥有所有区块链系统都有的DACT特性。

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