投资中最简单的事

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投资中最简单的事

对一个普通人来说，如何走一个心灵宁静，越走越宽的康庄大道

 

用延迟满足去做交易的人

 

理性只会迟到，但不会缺席

 

定价权才是核心竞争力

     定价权一般来源于，垄断；品牌；技术专利；资源矿产；相对稀缺的固定资产

做自己可以不断复制的事

做别人不能复制的事

 

胜而后求战，而不要战而后求其胜

内战结束之后再做投资，并不会太迟

 

逆向投资，人多的地方不去

 

市场的狂热总会让人觉着”这次不同了“，然而，只不过是对历史的健忘罢了 

 

 

买股票之前问问自己，当股票价格下跌时，你敢不敢加仓

如果不敢，最好一开始就别买，因为价格波动是不可避免的

 

 

投资有两种

你赚一块就要别人亏一块，这是零和博弈，，，要想赚钱必须找到比你更大的傻瓜

另一种投资就是正和博弈，咱们一起找个企业，只要这个企业每年增长30%，买进去的估值已经在底部了，那么企业利润这个蛋糕每年都会增加

 

 

从投资者的角度看，有霸王条款的公司就是好公司，有定价权。竞争不激烈，赚钱很容易

 

有一定资产的人，必须不断思考一个问题，我的财富以什么样的形式存在才不会贬值，保持增值

 

 

光脚岛，同一事情两种解读，往往是考虑的时间跨度不同

 

我说的是规律，你说的是个例。咱俩都对，只是我对得更有代表性一些

 

 

投资分析的基本工具

在好的行业中挑选好的公司，然后等待好价格时买入。

 

波特五力分析  

搞清楚三个问题：公司对上下游的议价权、于竞争对手的比较优势、行业对潜在进入者的门槛

杜邦分析

弄清楚过去5年公司是靠什么模式赚钱，然后看公司战略规划、团队背景和管理执行力是否与其商业模式一致

估值分析

通过同业横比和历史纵比，加上市值与未来成长空间比，在显著低时买入

 

 

基金业得人才者得天下

高端消费品得品牌者得天下

低端消费品得渠道者得天下

无差异中间品得成本者得天下

制造业得规模者得天下

大宗品得资源者得天下

 

 

对于大多数投资者而言，只要吧估值掌握好，把基本面分析好，淡化选时，长期来看，投资回报就不会差

 

投资不可能不承担风险，成功的投资者就是要承担那些已经暴露的、大家都感受到的、有相应风险折价但是真实危险性却很小的“假”风险。

乘飞机与乘汽车相比，相同距离乘汽车的死亡率是乘飞机的60多倍，但是有飞行恐惧症的人很多而害怕乘汽车的人却很少。乘飞机感受到的风险大，但是真实风险小（出事的概率只有600万分之一），所以卖航空保险是一门很好的生意

 

 

 

芒格对年轻人择业有三个建议:

别兜售你不相信的东西

别为你不敬佩的人工作

别和你不喜欢的人共事。

生活所迫时,要满足这三个条件简直是奢侈。但是第二条,找一个你敬佩的老板,却是在任何时候都应该尽量坚持的。

 

 

对于大资金来说,行业配置对总体投资收益的影响常常比精选个股更为重要。一个好的荐股逻辑包括三点:

估值,这只股票为什么便宜(估值水平与同业比、与历史比;市值大小与未来成长空间比);

品质,这家公司为什么好(定价权、成长性、门槛、行业竟争格局等);

时机,为什么要现在买(盈利超预期、高管增持、跌不动了、基本面拐点、新订单等催化剂)