理想汽车有增长潜力，但风险也很大

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理想汽车有增长潜力，但风险也很大

来源：猛兽财经 作者：猛兽财经

虽然理想汽车的股价去年下跌了逾45%，但猛兽财经认为它未来还有增长潜力，但投资者也需要考虑一些投资理想汽车股票的风险。 总之，以理想汽车目前的股价，理想汽车股票是一项高风险，也高回报的投资。

理想汽车的增长

在过去的几年里，理想汽车（LI）的销售额已经增长了数百个百分点。预计未来将继续保持非常快速的增长。分析师预计，理想汽车2022年的收入预计将增长56%，到2023年，该公司的销售额将增长102%。猛兽财经认为分析师的这些预期需要谨慎对待，因为没有人会确切知道未来会发生什么，但你可以亲眼看到，在未来几年，该公司的增长可能会非常迅速。

理想汽车在实现进一步增长方面，有很多策略。首先是不断开发新车型，从而增加产品阵容（这将是公司在未来几年的重点），但重要的是不要忘记汽车的质量，该公司自己声称，汽车的质量对客户非常重要。正如我们前面提到的，理想汽车面临着很多竞争，所以公司不断生产更好的汽车是很重要的。这是公司长期成功的关键。

当然，理想汽车也将继续专注于让公司卖出越来越多的汽车，同时让现有的客户更加喜欢并将其推荐给朋友和家人，从而吸引其他更多的潜在客户。


理想汽车发展的下一个重大机遇是进行国际扩张。这是公司管理层的计划。虽然该公司目前仅专注于中国市场，但它肯定希望在未来向海外扩张，所以理想汽车未来的增长机会非常大。

理想汽车的财务状况

今年第二季度，理想汽车的销售额为13亿美元，毛利率为21.51%。对于一家销售自己生产的汽车的公司来说，这是非常高的利润率（毛利率比竞争对手高得多）。以蔚来(NIO)为例，该季度蔚来的毛利率仅为13.02%。小鹏汽车（XPEV）的表现更糟，毛利率仅为10.88%。作为投资者，这绝对是你希望看到的。

目前理想汽车仍在亏损，本季度的净利润亏损达到了9200万美元（还在持续亏损这一点，投资者也需要密切关注）。


在资产负债表方面。理想汽车目前拥有75.28亿美元的现金，这确实是一个巨大的现金头寸，已经超过了该公司目前市值的一半。在总资产方面，理想汽车目前拥有108.18亿美元的总资产，在长期债务方面，理想汽车目前拥有12亿美元的长期债务，考虑到其现金头寸的规模，猛兽财经认为这个数字是非常低的。在负债方面，理想汽车目前的总负债为44.52亿美元，这一系列数据都表明理想汽车目前拥有非常强劲的资产负债表，如果管理层愿意，明天它就可以偿还完所有债务，偿还完后，该公司仍将拥有3.076美元的现金，这仍然是一份非常强劲的资产负债表。但在过去几个季度里，理想汽车的总负债已经在以相当快的速度在增长了，这是投资者未来需要密切关注的又一个问题。

估值很便宜

与过去相比，理想汽车目前的估值显得很便宜。过去几周，理想汽车的股价已经跌到了历史最低点。目前的EV/Revenues仅为1.69倍，这比一年前低了很多，目前的市盈率为2.5倍，这也不是一个很高的数字。


分析师预计理想汽车将在2022年底或2023年实现盈利。这对公司来说绝对是件好事，因为在当前的宏观经济形势下，许多投资者肯定不会关注不盈利的公司，如果理想汽车能在2022年底或2023年实现盈利，那么它的股票将吸引更多的投资者。在猛兽财经看来，理想汽车目前的估值绝对是很便宜的，但这并不意味着该股票现在是值得买入的，因为该公司还有很多风险。

理想汽车面临的风险

如果管理层不采取正确的措施来确保公司的长期成功，那么理想汽车有可能会破产。这是投资者需要关注的，但到目前为止，我们认为理想汽车的管理层做得很好，目前破产的风险很低。


第一个风险是竞争。虽然理想汽车目前面临着很多竞争，比如两个最主要的竞争对手蔚来和小鹏汽车，但重要的是要注意这样一个事实:理想汽车并没有落后于竞争对手，而且还在不断的改进自己的汽车。如果它不能做到这一点，那么竞争对手肯定会抢走它的客户，这对理想汽车来说可能是一个大问题。


目前的宏观经济形势在世界上任何地方都不是很好。中国也不例外，中国的经济正在放缓。这使得消费者在买车时会非常谨慎，这对销售豪华车的理想汽车肯定是非常不利的。


地缘政治局势是理想汽车面临的另一个风险（中美之间的地缘关系，是谁也无法预测和确定的），这给投资者带来了巨大的风险。这是猛兽财经认为理想汽车目前面临的3个主要风险，每个投资者都应该仔细考虑一下。

结论

理想汽车是一家快速增长的公司，目前的估值也处于历史低位，管理层在过去几年里也做得很好。然而，猛兽财经认为每个投资者都应该仔细考虑一下理想汽车面临的风险。不过，好消息是，理想汽车目前拥有非常强劲的资产负债表。如果管理层能战胜强劲的竞争对手，宏观经济形势也出现好转，那么理想汽车的股票是可以为长期投资者带来非常有吸引力的回报的。