漫谈Fintech

编程入门行业动态更新时间:2024-10-17 21:24:58

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漫谈Fintech

本篇为漫谈金融科技系列文章之一。核心观点是，面对服务理念等方面的挑战，证券行业要利用金融科技从客户、经营成本、投资策略等几个角度入手。

聊完银行和保险行业，接下来两期，我们聊聊证券行业。

与其他两个行业相比，证券行业的信息化建设、互联网化与业务有很大关联，尤其是在当下的大环境之下。最明显的是，每当股市从牛市走向弱市，证券市场交易量萎缩，证券行业的业绩也随之下降，新一轮的降薪、裁员、减少科技预算开始显现，全行业“看天吃饭”的情况并没有根本改观。

股神巴菲特的名言放在这里最恰当不过：“只有当潮水退去的时候，才知道是谁在裸泳。”这基本也是当下传统证券行业的窘境。然而，在金融科技大潮中涌现出的互联网证券企业却备受追捧，因为体量、行动速度、变革的手段完全不同，更具有轻量级、更聚焦业务、更加灵活和敏捷。

为此，传统证券行业也在积极将金融科技作为推动自身实现跨越式发展的重要突破口，推动云计算、大数据、人工智能等新技术在渠道、产品、服务、运营等领域的全面应用，将转型的痛点转化为新的发展机遇。

新冲击：服务理念首当其冲

2012年前后，大数据、云计算、人工智能、区块链等新兴技术的崛起，正在给整个行业带来新的动力。在金融科技的推动下，证券行业各个领域、各个环节都正在受到深刻的影响和变革。

首先，服务理念。

尽管过去证券业也强调以客户为中心，但不管是从产品导向、业务导向还是服务导向，都是从自身出发，并没有切实从用户需求的角度出发，了解和满足用户的需求。在金融科技时代，如果继续沿用这一传统方式，很容易被那些真正以客户为中心的互联网证券服务所替代。

其次，经营模式。

长期以来，证券行业经纪业务一直依靠营销、渠道、经纪人来开发客户，然后通过收取佣金和获得利差赚钱，再开展后续的服务和理财产品销售等工作。但随着移动化、本地化、数字化和社交化趋势的强化，新兴的互联网模式成本更低，给传统模式带来了巨大冲击。

第三，客户体验。

传统证券业在客户服务流程和环节操作上更加繁琐冗长，即使在交易操作界面上，也没有将科学投资策略和理财理念转化为智能化、一体化、模块化的便捷操作功能。因此，在整个行业产品收益水平相差不大的情况下，传统证券业在客户体验和服务效率上还有很大的提升空间。

第四，组织管理。

证券公司的组织架构更多强调垂直单向的传统管理模式，尽管这样的设置满足了合规风控的要求，但组织的刚性较大，无法对环境和市场变化的快速响应。不仅如此，证券公司的业务线大都处于分割状态，客户共享、收益共享、成本共摊的意识也亟待提升。

新机遇：围绕客户开展

当下，大多数证券经营机构的业务是围绕经纪功能设计，在面向以客户为核心的财富管理转型过程中，借助金融科技手段可以为自身发展带来许多新的机遇。具体而言，这些机遇主要体现在以下几个方面。

第一，降低边际成本，覆盖长尾客户。

证券行业传统的资管业务是以人工为主、“一对一”服务，由于服务成本高昂，仅针对高净值人群开展，普通投资者往往因为不能达到相应门槛而无法获取服务。而这些普通投资者，也就是长尾人群因为投资经验不足，又恰恰是最需要得到服务的群体，这就造成了金融资源分配的不均衡。

而智能投顾则借助人工智能等新技术的应用，通过连接现代资产组合理论，分散投资风险，提高资产回报率。由于智能投顾具有“一对多”的特性，在一定的规模效应下其整体边际服务成本可以被大幅降低。而中国存在数量庞大的长尾人群，智能投顾不仅可以提高服务效率，还能起到普及资产配置服务的作用，使资管服务的对象从高净值人群向长尾用户转移。

第二，提高服务效率，降低运营成本。

对于金融业来说，如何高效解决信任问题是核心所在。目前，证券业主要是通过复杂的流程设计来解决信任问题，并提升安全性，比如产品登记、资金托管等。而金融科技的应用，则改变了传统证券业信息处理的方式和流程的设计。

其中，云计算技术可以大幅提高数据存取、以及计算的能力，从而大幅提升券商的清算结算、风险管理、客户服务等方面的速度，降低对线下网点的依赖性，降低券商的运营成本；基于证券交易活动的可追踪、可追溯和不可篡改性，区块链技术可以通过技术背书而非中心化的信用机构建立信任，从而降低成本、提高效率和安全性。

第三，投资策略更加数据化、平民化。

传统证券机构中，投资策略的制定更多是依靠投资专家的个人感觉、容易掺杂主观偏见及个人情绪，经常会因为羊群效应和经验主义，造成投资失误。而量化投资则以先进的数学模型代替人为主管判断，降低人为失误，过去一般只有金融机构才有条件应用。

大数据、云计算等新技术的发展和应用，使得量化投资逐渐走向平民化，普通人也可以从海量历史数据中来挖掘投资规律，从而实现投资策略的多样性。证券机构通过打造这样的量化平台，不仅可以提升自身的管理效率，也可以进一步增强客户服务。

第四，持续优化服务，提升客户体验。

过去，证券行业客户的获取、服务等都是借助线下机构来实现，用户的时间成本高、体验差。如今，移动互联网技术的应用大大提升了金融服务获取的便捷性，远程开户、在线交易等已经广泛应用。未来随着人脸识别技术、生物识别技术等的应用，线上服务的体验将得到进一步优化。

不仅如此，证券机构也可以通过大数据、人工智能等新技术的应用，为客户提供个性化的金融服务。比如通过对客户吃穿住行等消费信息的分析，证券机构可以获得更加精准的用户画像，再结合投资者的风险偏好，以及投资者自身的财务状况，为他们推荐多元化的资产配置方案。

结束语：科技驱动力刚刚开始

如今，为了抓住全球金融科技变革的历史机遇，证券行业正在积极拥抱云计算、大数据、人工智能新兴技术，推动自身业务的发展和变革。比如智能投顾、量化投资等都是建立在新兴技术应用的基础之上。

为了进一步加速这一变革，百度云基于百度公司多年的技术积累，以及ABC（人工智能、大数据、云计算）战略，打造了金融行业专属的解决方案，可以满足包括证券行业在内的金融机构，更好地开展金融科技转型。以大数据应用为例，百度丰富的搜索数据积累可以帮助证券行业实现更加清晰的用户画像，从而使得证券机构向用户提供定制化服务成为可能。

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