期权基础定义

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期权基础定义

看涨期权call

看涨期权多头：

买入看涨期权，行权价２０００，期限１个月
期权费１００点，１点＝１００元

获得权利：
一个月后２０００点买入的权利，可以选买入或者觉得不合算就弃权

盈亏情况：

回报盈亏回报图

看涨期权空头

整体市场风险：

概率：
空头大概率赚小钱，多头小概率赚大钱，赚钱机会均等

风险：
空头因为是义务，所以一旦买入，需要对冲小概率大亏本的情况，
多头一旦亏钱，就会舍弃期权费，风险可控

是否是０和游戏：
市场整体风险会降低，例如原料方需要保证原料价格不下跌，生产方希望原料价格不上涨，所以两者各取所需。机构在short call之后，会分散出去，防范风险。风险相对价值不同，也会有人买卖。

看跌期权(put)

看跌期权多头long put

看跌期权空头short put

完整定义

分类

行权时间分类

标的资产类型分类

期权期货区别

期货没有期货费，不需要平移曲线
期权是非线性产品，期货是线性产品

买期权希望波动率越大越好，因为好处无限，坏处有固定值。买期权是买波动率。期权随着时间流失自动有time decay

行情看板

第一排是指数，第二排是期货，第三四排是期权

权证与期权区别

权证有发行环节，多对一行权，合约数量有限，供应有限容易被炒作价格变高
期权无发行环节，多对多行权，合约数量从０到无限，难于炒作