金融业务知识扫盲3

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金融业务知识扫盲3

一：定义

所谓大宗交易，顾名思义，是大的。所谓大，应该是体现在金额和数量上。至于多少金额算大，各交易所有各自的规定。下面是上交所的规定：

   1、A股交易数量在50万股(含)以上，或交易金额在300万元(含)人民币以上；B股交易数量在50万股(含)以上，或交易金额在30万美元(含)以上；

   2、基金交易数量在300万份(含)以上，或交易金额在300万元(含)人民币以上；

   3、债券交易数量在2万手(含)以上，或交易金额在2000万元(含)人民币以上。

  4、债券回购交易数量在5万手(含)以上，或交易金额在5000万元(含)人民币以上。

二：流程

    大宗交易的交易时间一般是15:00到15:30之间，买卖双方就交易数量和金额达成一致意见后，通过交易所席位交易必须向交易所申报。交易申请表如图所示

三：规定

   1、　大宗交易在交易所正常交易日限定时间进行，有涨幅限制证券的大宗交易须在当日涨跌幅价格限制范围内，无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的上下30%或者当日竞价时间内成交的最高和最低成交价格之间，由买卖双方采用议价协商方式确定成交价，并经证券交易所确认后成交。

   2、大宗交易的成交价不作为该证券当日的收盘价。大宗交易的成交量在收盘后计入该证券的成交总量。并且每笔大宗交易的成交量、成交价及买卖双方于收盘后单独公布最后还须了解的是大宗交易是不纳入指数计算的，因此对于当天的指数无影响。

   3、大宗交易用户可在交易日的14：30-15：00登陆本所大宗交易电子系统，进行开始前的准备工作；大宗交易用户可在交易日的15：30-16：00通过本所大宗交易电子系统查询当天大宗交易情况或接受当天成交数据。

  4、拥有本所专用席位的机构可通过该席位进行大宗交易。其他投资者进行大宗交易，应委托其办理指定交易的本所会员办理。

四、交易链

   大宗交易平台有三大成交链条，一是限售股股东减持，二是公司进行战略调整的股份交易，三是公司战略投资者介入。 其中限售股股东减持是目前大部分以套利为目的的投资公司的主要成交模式。专做大宗交易的投资公司，一般通过各种渠道，获得限售股股东有抛售的需求，经协商以当日收盘价的0.9~1的价格系数，通过大宗交易获得股权。再在二级市场上抛出。由于交易金额巨大，投资公司还经常与信托公司合作，解决资金问题。