[量化学院]事件驱动策略（基于业绩快报）

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[量化学院]事件驱动策略（基于业绩快报）

• 实现平台：BigQuant—人工智能量化投资平台
• 可在文末前往原文一键克隆代码进行进一步研究

事件驱动（Event Driven）属于量化投资之中的一个重要类别，涵盖投资机会广泛。广义上说，市场上任何发生的有可能与股票市场相关的新闻、事件、公告均有可能成为事件驱动的投资机会。 目前我国业界事件驱动策略中包括的常用重大事件有：业绩预告、业绩快报、分红送转、大股东增减持、高管增减持、定向增发、限售股解禁、股权激励、重组并购、ST摘和评级上调等，如下图所示。

可以看出，目前市场经过验证有效的事件已经不少，涵盖了影响股票价格的多个方面。事件驱动策略由于其策略逻辑的独特性，因此与其他常规股票策略相关性很低，再加上事件众多，资金容量大这一特点，使得事件驱动策略成为国外对冲基金非常大类的投资策略。

BigQuant回测引擎能够快速验证事件的有效性，从而开发事件驱动策略。为方便小伙伴顺利开发事件驱动策略，本文以业绩快报中净利润大幅增长为事件，验证该事件是否可以带来超额收益，未来我们会发布更多的基于其他事件的策略，敬请耐心等待。

在回测之前，我们先看策略的完整介绍：

• 策略逻辑：认为业绩快报中净利润大幅增长为利好消息，会导致价格在一定期限内上涨
• 事件定义：当业绩快报中公布净利润同比增增长超过30%
• 股票持有不超过50只，仅当持有数量小于50只时，才买入股票
• 持有时间：40个交易日

我们的策略流程是：每日更新数据，查看当日发布财务报表并且（归属母公司）净利润季度同比增长率超过30%的公司，如果出现这样的事件，就买入该股票。因此这里的分析和"选股系列"以及"大师系列"的策略依然相似，大家可以结合来看。

策略回测结果为：

从测试结果来看，该事件驱动策略为长期正收益系统。因为财报公布事件会有一个期限规定（年度报告是每年结束后4个月内，半年度是上半年结束后2个月内，季度报告是季度结束后1个月内），所以某些时间段不会有公司公布财务报表，当然那段时间就不会出现业绩快报净利润大幅增长的事件，因此仓位很多时候并不是100%。

备注：上市公司财报披露时间一般是财报发布日期的前一天晚上8点，因此策略回测中订单生成时间是财报公布日前一天，目的是便于回测和实盘保持一致性。

想要查看完整策略，点前往下方原文，一键 克隆策略进一步研究。

• 实现平台：BigQuant—人工智能量化投资平台
• 源码地址：《事件驱动策略（基于业绩快报）》
  

参考文献：
1.“事件驱动策略在国内能不能行得通？”知乎回答
2.“全面解析对冲基金事件驱动策略”上海交大 陈欣
3.事件驱动策略系列研报 广发证券
4.事件驱动策略系列研报 长江证券

本文由BigQuant人工智能量化投资平台原创推出，版权归BigQuant所有，转载请注明出处。